[活動] 大家談：下半年電子業景氣看法？(贈獎已截止)

電子業現在遇到的問題, 我的看法, 可能要從金融海嘯看過來…
在金融海嘯發生的時候, 台灣長期仰賴的歐美訂單一下子緊縮, 產能大量過剩, 導致大家放起無薪假, 相信大家到現在還是餘悸猶存. 可是那一波不景氣, 對我們來講, "一下子"就過去了, 復甦的速度讓人訝異, 這中間最大的助力就是中國發行了 4 兆人民幣的投資, 並且發動了家電下鄉, 家電進城的消費運動, 大量的對台灣拉貨示好, 當時韓國還相當吃味, 把台灣跟大陸綁在一起, 發明了一個名詞"ChiWan".
兩年過去了, 中國從當初的散財童子, 在發行了四兆人民幣之後, 今天已經變成通貨膨脹纏身, 自身難保的泥菩薩了. 經過將近一年的緊縮貨幣政策(提高存準率, 升息等措施), 仍然壓不下高漲的物價, 最明顯的就是豬肉誇張的漲價, 嚴重影響到基本生活的消費支出, 這種物價漲, 薪資緩漲的情況下, 不難想像大陸對於 3C 產品消費會產生排擠效應.
而同期, 歐美市場本來應該要看到的復甦卻遲遲未達目標, 所以從台灣的角度看, 以往仰賴的歐美單沒有足量補回, 而新靠的中國訂單又開始"不如從前", 再加上去年台灣幾個大廠強力擴充的產能, 所以在供需之間, 一來一往就發生不平衡的現象了.
另外, 由於台幣升值的"持續時間"太長, 相對於韓幣又漲的比較多, 這些也都引起匯損與競爭力損失的問題.
不過, 以上所言, 也還只是部分原因. 其他還有因為 Apple 的強力崛起, 占了市場成長主要的份額, 但是要生產 Apple 產品的技術難度很高, 導致良率下滑. 去年以前, Apple 還願意為了高品質技術付好價錢, 今年就開始大殺價了, 導致毛利下滑, 虧損就避免不了了.
整體看來, 不管是在定單部分, 良率部分, 資金匯損這幾方面, 今年對台廠都產生很大的壓力. 現在短期內要解這個現象, 可能要祈禱大陸打壓通膨可以見效, 歐美的經濟復甦可以出現成效, 今年第四季的傳統旺季可以如期發生, 那今年的情況就會還好, 否則就不太樂觀了…

依目前電子產業的銷售狀況,下半年表現普普, 唯獨與Apple iPAD/iPHONE產品有供應鏈的關係的公司除外. 一般電子公司例如PC/NB產業, Q3旺季不旺, Q4會比Q3好一些,整體下半年表現可說是"差強人意"…

歐美市場現階段還是電子業的目標市場,歐美市場都不好的話,台灣的電子業還好的起來嗎??美國不論是調高舉債上限或是第三次的寬鬆政策,都在在的顯示景氣的憂慮,只會連帶使得世界各國為他擦屁股或連累…看衰~~

今天的股市可以明白的說明電子業下半年的景氣, 無奈我也是剛買房子的盤子阿.

股市大跌一天實在不用大驚小怪
美股今天上漲啦 , 又如何解釋 ? —-> 跌深反彈, 等著看, 會再下殺!!!

"謝金河不看好下半年電子業表現，許勝雄認為下半年電子業仍將小旺，鄭崇華則認為歐美下半年電子業發展不明"。首先分析這一段話，謝金河代表股市，許勝雄是代工業，鄭崇華的台達電產品較為多元。謝金河以股市的角度看產業，股市看的是未來，股票較產業更先反應，所以現在股票疲軟甚至大跌，也反映了下半年股市對電子業的疑慮。而許勝雄所處的NB代工之前因為蘋果的崛起，已滑落至相對的谷底，不容易再有大幅度的衰落，他的相對樂觀可以理解。鄭崇華在產業界向來以誠信出名，他的看法個人認為也較中肯，目前出現危機的為歐美先進國家，歐巴馬政策搖擺不定，缺乏長遠的規劃，整天呼喊虛幻的"CHANGE"口號，卻不見任何實際的建樹，歐洲成也歐盟敗也歐盟，整合統一的經濟體未如想像中容易，但若我們將未來的希望擺放在如中國或巴西等新興市場，是否仍能依循目前台灣產業成功外銷歐美的模式?新興國家的消費習慣不同於歐美，台灣能否成功打入此新紅海如同鄭崇華所說"不明"。以我身處的公司而言，公司做的是小眾產品，比起需要大訂單的代工業，算是影響較小。雖目前訂單仍滿載，但公司已經開始新一波裁員計畫，撤掉中國研發中心，顯示公司高層也對未來信心不足，有所準備。
個人建議大家投資標的可對準民生必需的傳統產業及高毛利的IC設計產業。在這動盪的年代，民生必需產業因為高物價的因素，應會有所表現，而IC設計集合台灣頂尖電子電機人才，個人長久以來看好這個產業，雖有起落，但逢低就是買點。至於房地產個人也是認為不容易有大跌的行情，基本的支撐力道就是"都市化"，都市化程度越高，台北市，新北市及部分新竹市精華區，根本沒有下跌的可能，政府沒有計畫，不平衡城鄉差距，好的機會都在這些精華區，根本就是無解的惡性循環，加上通膨的助力，房市要跌真的是難難難，實在是很希望政府能解決此問題，高房價真是大家的痛苦，我覺得方法很多，其中的一個方法就是遷都，但是很難，兩黨都沒魄力，而且台灣人自私自利，遷都第一個反對的一定是台北縣市廣大的七百萬居民，哈哈。

歐債風暴危機擴大、美國債信評等遭調降，全球經濟面臨嚴峻考驗。華碩財務長張偉明表示，下半年歐美總體經濟變數多，目前景氣能見度看不清楚，只能一個月一個月看。
張偉明分析，企業業績要好，產業景氣、總體經濟和公司本身的競爭力等三個環節，缺一不可。
雖然歐美需求不佳，但中國大陸等新興市場表現還算健康，華碩耕耘大陸市場有成，目前PC市占率居前三位，有助分散風險、減緩衝擊。
面板驅動IC龍頭聯詠總經理王守仁觀察，歐美經濟情勢不佳，今年第三季市場能見度較往年差，且第四季能見度有限，但這次產業景氣調整應不致於比2008年時的金融海嘯時劇烈。
金仁寶集團董事長許勝雄日前表示，美債及歐債問題引發市場疑慮，對民眾心理一定會有影響，但相信美國及歐洲政府不會坐視不管，下半年還是有旺季效應，電子業營運會比上半年好。
李穗佳指出，台股後市觀察重點包括：一、美國聯準會決議內容：FOMC將於8/9召開，除了再三保證低利率的政策之外，亦可能推出新一輪的購買公債甚至是公債以外的金融商品，藉由加速信用擴張帶動下半年景氣轉趨上揚。二、電子業庫存去化：若第三季季底產業的庫存有機會去化完成，配合第四季需求回升，可望帶動電子股漲升行情。三、新興市場通膨問題：預期下半年將逐漸走緩，有利資金回流新興市場。
目前全球景氣動能不明，客戶對拉貨動作相對保守，因此比較擔心第 3 季會發生過去也曾發生過的急單事件；由於目前晶圓端產能並不如先前吃緊，在終端需求不明的前提下，客戶拉貨也相對保守，多等到終端訂單確定後才回頭向IC廠要貨，急單一多反而造成晶圓廠產能一時無法支應，對IC設計業者營運管理也是一項挑戰。